O distrito de Itambé foi criado por Carta Régia em 6 de janeiro de 1789 e, posteriormente, confirmado pela Lei Provincial nº 1.055, de 6 de junho de 1872. Sua emancipação política é comemorada em 3 de agosto de 1892.

Foi elevado à categoria de vila pela Lei Provincial nº 720, de 20 de maio de 1867 – data da criação do município – desmembrado dos territórios de Goiana e Nazaré (atualmente Nazaré da Mata). Posteriormente, em 4 de fevereiro de 1879, pela Lei nº 1.318, foi novamente classificado, culminando com sua elevação à condição de município autônomo em agosto de 1892.

Segundo o Boletim nº 17, de janeiro de 1936, do Ministério do Trabalho, Indústria e Comércio, a vila de Itambé foi oficialmente instalada em 1º de fevereiro de 1938. Nesse mesmo ano, a denominação “Itambé” foi alterada para “També”, por força do Decreto-Lei Estadual nº 235, de 9 de dezembro de 1938.

No entanto, o nome original foi restaurado pela Lei nº 7.006, de 2 de dezembro de 1975 (conforme publicado no Diário Oficial de 3 de janeiro de 1976), por se tratar da denominação histórica e tradicional da localidade, devendo, portanto, ser preservada.

O Capitão-General André Vidal de Negreiros, um dos líderes da Insurreição Pernambucana contra o domínio holandês, instituiu uma capela sob a invocação de Nossa Senhora do Desterro, no território que hoje compreende o município de Itambé. Ele doou todo o terreno da então freguesia para o patrimônio da igreja. Por provisão do primeiro bispo da Diocese de Pernambuco, Dom Estevão Brioso de Figueiredo, datada de janeiro de 1789, a capela foi elevada à condição de Igreja Paroquial Curada, desmembrando-se da freguesia de Goiana, à qual antes pertencia. O antigo povoado denominado Desterro, formado ao redor dessa igreja, encontra-se hoje praticamente desaparecido.

Pela já mencionada Lei Provincial nº 1.055, de 5 de maio de 1872, a sede da freguesia foi transferida da povoação do Desterro para Itambé, sendo instituída como nova matriz a Igreja de Santo Antônio.

Com o passar dos anos, o povoado de Itambé foi crescendo gradualmente, tornando-se um importante centro populacional da região.

O nome “Itambé” tem origem no tupi e significa “pedra afiada” ou “pedra de amolar” – tipo de pedra que era usada em isqueiros, o que inspirou também a denominação “Pedras de Fogo”, nome pelo qual é conhecida a localidade paraibana situada ao norte, cujas ruas são contíguas às da cidade de Itambé.

Administrativamente, o município é atualmente composto pelos distritos de Itambé (sede), Caricé e Ibiranga. Todos os anos, no dia 3 de agosto, Itambé celebra sua emancipação política.